شاخص قیمت مصرف کننده فشارهای قیمتی قوی تری را در ژانویه نشان داد، زیرا نرخ تورم سالانه CPI کمتر از حد انتظار کاهش یافت. نرخ تورم اصلی CPI، که غذا و انرژی را از بین می‌برد، بیش از پیش‌بینی‌ها افزایش یافت. S&P 500 در ابتدا بالا و پایین بود که در نهایت در روز سه شنبه تغییر چندانی نکرد اقدام بازار سهام پس از رالی روز دوشنبه.

ایکس

گزارش تورم CPI بازدید و از دست رفته

نرخ تورم CPI از 6.5% در ماه قبل در مقابل انتظارات وال استریت 6.2% به 6.4% کاهش یافت. شاخص قیمت مصرف کننده مطابق با پیش بینی ها در ماه 0.5 درصد افزایش یافت، اما بسیار گرمتر از افزایش های خاموش 0.1 درصد و 0.2 درصد در دو ماه قبل بود.

CPI اصلی در مقایسه با سطوح دسامبر 0.4% افزایش یافت که بالاتر از 0.3% پیش بینی شده بود. نرخ تورم اصلی سالانه به 5.6 درصد در مقابل 5.7 درصد در دسامبر و پیش بینی ها 5.5 درصد کاهش یافت. نرخ تورم اصلی CPI در سپتامبر به 6.6 درصد به بالاترین حد خود در 40 سال گذشته رسید.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفته است که مهم‌ترین دسته از هزینه‌ها برای چشم‌انداز تورم، خدمات اصلی غیرمسکنی است که با داده‌های درآمد شخصی و هزینه‌های شخصی اواخر ماه وزارت بازرگانی گزارش شده است. وال استریت معیار CPI خدمات کمتر از اجاره سرپناه را به عنوان یک پروکسی منطقی نزدیک می بیند، اما کاستی های جدی دارد.

CPI ژانویه نشان داد که قیمت خدمات کمتر از اجاره مسکن 0.6 درصد در ماه و 7.2 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است که از 7.5 درصد در دسامبر کاهش یافته است.

تاثیر سیاست فدرال رزرو

گزارش CPI واقعاً چشم انداز سیاست فدرال رزرو را تغییر نمی دهد. افزایش نرخ بهره در ماه های مارس و می تقریباً قطعی به نظر می رسد، زیرا فدرال رزرو در سمت سخت گیری سیاست های پولی اشتباه می کند. گزارش قوی مشاغل در ماه ژانویه و بهبود رشد جهانی، سیاستگذاران را در برابر افزایش مجدد فشارهای قیمتی که می تواند تورم بالا را تثبیت کند، مواظب کرده است. در همین حال، با کاهش احتمال رکود اقتصادی، روند نزولی سیاست‌های محدودکننده‌تر کاهش یافته است.

پس از گزارش CPI، احتمال سومین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا جولای از کمی کمتر از 50 درصد قبل از انتشار به حدود 60 درصد افزایش یافت.

میزان ادامه افزایش فدرال رزرو پس از آن، کمتر به CPI بستگی دارد تا رشد دستمزد، که کلید چشم انداز تورم بخش خدمات است. خبر خوب برای بازارهایی که جرقه تلاش برای افزایش قیمت S&P 500 را برانگیخته است این است که رشد دستمزدها کاهش شگفت انگیزی را نشان داده است.

گزارش واکنش S&P 500 به CPI

پس از گزارش CPI، S&P 500 بالا و پایین رفت و در نهایت یک کسری پایین تر بسته شد. S&P 500 روز دوشنبه 1.1% افزایش یافت و به بالای سطح کلیدی 4100 صعود کرد. رشد صعودی فعلی ممکن است در کوتاه مدت محدود شود. انتظار می‌رود چهارشنبه گزارش خرده‌فروشی داغی را به همراه داشته باشد، که می‌تواند این نگرانی را ایجاد کند که اقتصاد ایالات متحده حرکت جدیدی را آغاز کرده است که مستلزم نرخ‌های بهره هنوز بالاتر است.

بازدهی 10 ساله خزانه داری با 4 واحد افزایش به 3.76 درصد پس از داده های تورم CPI رسید. بازدهی خزانه داری 2 ساله که بیشتر به تصمیمات فدرال رزرو مرتبط است، با جهش 9 واحدی به 4.62 درصد رسید.

تا پایان روز دوشنبه، S&P 500 15.7 درصد از پایین ترین سطح بسته شدن خود در بازار نزولی افزایش یافته است، اما 13.7 درصد پایین تر از بالاترین بسته شدن تاریخ خود باقی مانده است.

حتماً هر روز کتاب The Big Picture IBD را بخوانید تا با جهت بازار و معنای آن برای تصمیمات تجاری شما هماهنگی داشته باشید.

جزئیات گزارش CPI

قیمت کالاهای اصلی پس از سه کاهش ماهانه متوالی 0.1 درصد افزایش یافت. نرخ تورم 12 ماهه به 1.4 درصد رسید.

قیمت انرژی 2 درصد در ماه و 8.7 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.

قیمت مواد غذایی در خانه نسبت به ماه دسامبر معتدل‌تر 0.4 درصد افزایش یافت، در حالی که قیمت مواد غذایی در خانه با سرعت 0.6 درصد نسبت به دسامبر افزایش یافت.

گزارش CPI نشان داد که قیمت خودروهای دست دوم 1.9 درصد کاهش یافت در حالی که قیمت خودروهای جدید 0.2 درصد افزایش یافت.

قیمت پوشاک 0.8 درصد افزایش یافت و اکنون 3.1 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. قیمت خدمات حمل و نقل 0.9 درصد افزایش یافت. قیمت خدمات مراقبت های پزشکی در ماه 0.7 درصد کاهش یافت، اما این نشان دهنده کاهش شدید قیمت بیمه سلامت است. قیمت خدمات بیمارستانی 0.5 درصد در ماه افزایش یافت.

پروکسی CPI برای خدمات اصلی غیر مسکن

می توان یک شاخص تورم از CPI ایجاد کرد که تا حدی با دسته خدمات اصلی غیرمسکنی که توسط پاول برجسته شده است، ارتباط داشته باشد.

با خدمات کمتر اجاره سرپناه شروع کنید. خدمات انرژی و بیمه سلامت (که از سود سال گذشته بیمه سلامت حاصل می شود) را کم کنید. سپس خدمات اقامتی و غذایی را اضافه کنید. در ژانویه، شاخص CPI برای خدمات اصلی غیرمسکن شاهد افزایش 0.5 درصدی قیمت ها در ماه بود، در حالی که نرخ تورم سالانه 3 ماهه روی 5.6 درصد بود.

این دسته CPI فقط 29٪ از هزینه های مصرف کننده را پوشش می دهد، در حالی که خدمات اصلی غیر مسکن PCE 50٪ از هزینه های خانوار را پوشش می دهد. به عبارت دیگر، هنوز تفاوت های فاحشی وجود دارد. مراقبت های بهداشتی چشمگیر است، زیرا نزدیک به 16٪ از هزینه های PCE را تشکیل می دهد، در حالی که خدمات پزشکی کمتر از 7٪ از بودجه CPI را تشکیل می دهد.

بهترین سرنخ برای تورم خدمات بهداشتی PCE نه از CPI بلکه از شاخص قیمت تولیدکننده در روز پنجشنبه بدست می آید. اقتصاددانان دویچه بانک در یادداشت جمعه خود نوشتند که جزء خدمات پزشکی PPI مستقیماً به PCE وارد می شود. آنها افزودند که اخبار مربوط به تورم مراقبت های بهداشتی ممکن است مثبت باشد. پس از افزایش شدید قیمت‌های بهداشتی PCE در ژانویه دو سال گذشته، کاهش هزینه‌های پزشکان مدیکر از اول ژانویه به دلیل افزایش همه‌گیری می‌تواند به تورم خفیف‌تر کمک کند.

همچنین ممکن است دوست داشته باشید:

تکنیک هایی از طرفداران

سهام برنده بعدی را با مارکت اسمیت بگیرید

نحوه کسب درآمد در سهام در 3 مرحله ساده

بازار از داده های داغ تورم شانه خالی می کند. دو سهام مسافرتی دیر پرواز می کنند