شرکت Paytm IPO به طور مساوی شامل یک شماره جدید به ارزش 8300 کرور روپیه (1.1 میلیارد دلار) و همچنین یک نسخه ثانویه یا پیشنهادی برای فروش با همان اندازه خواهد بود. هند (سبی).

ET پیش نویس دفترچه شاه ماهی قرمز (DRHP) را بررسی کرده است.

Paytm همچنین ممکن است مبلغی تا پیش از IPO تا 2000 کرور روپیه را در نظر بگیرد و اگر این اتفاق بیفتد ، اندازه شماره جدید بر این اساس تنظیم می شود. این شرکت ارزش مورد نظر خود را در IPO خود فاش نکرده است ، با این حال ، منابع مطلع به ET گفتند که این شرکت ارزش گذاری در محدوده 24 تا 30 میلیارد دلار را هدف قرار داده است.

توسط Vijay Shekar Sharma تأسیس شد ، Paytm در حال حاضر دومین استارتاپ هندی با ارزش 16 میلیارد دلار است.

همانطور که توسط ET در نسخه جمعه خود گزارش شده است ، سرمایه گذاران Paytm ، مهمترین گروه مورچه ها ،
انتظار می رود که سهام خود را در شرکت از طریق OFS در عرضه عمومی کاهش دهند. م componentلفه OFS در IPO 8،300 کرور روپیه خواهد بود. علاوه بر غول fintech چینی ، که بیش از 30 درصد در Paytm در اختیار دارد ، سایر شرکت هایی که انتظار می رود شامل سهام Alibaba ، SoftBank ، Elevation Capital و بنیانگذار Paytm Sharma شوند.

همچنین خبرنامه روز را بخوانید

بین تحقیقات در مورد شیوه های تجاری آنها و تغییرات پیشنهادی دولت در قوانین تجارت الکترونیک ، Flipkart و Amazon خود را در تنگنا می بینند.

اکنون بخوانید

ETtech

(گرافیک: Rahul Awasthi/ETtech)

Diwali Opening


IPO Paytm ، که احتمالاً امسال در حوالی Diwali افتتاح می شود ، یکی از بزرگترین سهام اولیه خواهد بود بورس های سهام هند بر حسب دلار ، پس از Coal India (3.3 میلیارد دلار) در سال 2010 و Reliance Power (2.4 میلیارد دلار) در سال 2008.

ETtech

75٪ از شماره عمومی Paytm برای خریداران سازمانی واجد شرایط (QIB) و 15٪ برای سرمایه گذاران غیر موسسه ای (NIIs) و موجودی 10٪ برای سرمایه گذاران خرده فروشی اختصاص داده می شود. به حداکثر 60 درصد از QIB به سرمایه گذاران اختصاص داده می شود. به گفته DRHP ، سرمایه گذاران در دور قبل از IPO قبل از فروش سهام خود یک دوره قفل خواهند داشت.

در پیش نویس پرونده خود ، Paytm گفت که در حال حاضر یک شرکت "متعلق به خارجی و تحت کنترل" است و پس از IPO نیز طبق قانون منسجم FDI و قوانین ارزی ادامه خواهد داشت و "بر این اساس ما مشمول به قوانین سرمایه گذاری خارجی هند ".

Paytm همه سهامداران اصلی خود را که در بالا ذکر شد به عنوان نهادهای دارای "نفوذ قابل توجه" بر شرکت ذکر کرد. برادر شارما ، آجی شکر شارما نیز به عنوان "اقوام افرادی که دارای قدرت رأی گروه هستند که کنترل یا نفوذ قابل توجهی را در اختیار دارند" ذکر شده است. قبل از آنکه دولت چین برنامه های IPO مورچه را در سال گذشته خنثی کند ، از Paytm به عنوان یکی از شرکت هایی که در پیش نویس دفترچه مورچه ها استفاده می کرد ، نام برده شد که شرکت اصلی فناوری چین در آن تأثیر داشت.

روز جمعه ، ET گزارش داد که گروه مورچه ها
به احتمال زیاد دارایی خود در Paytm را از دارایی فعلی خود یعنی 30.33٪ در مادر اصلی فین تک – One97 Communications ، قبل از شروع دومی در صرافی های هند به 25 or یا کمتر کاهش می دهد. به گفته منابع ET ، Paytm می خواهد سهام Ant را به زیر 25٪ برساند تا مطابق با هنجارهای Sebi برای فهرست شدن به عنوان "شرکت حرفه ای مدیریت شود".

راتان تاتا ، که دارای 75000 سهام Paytm از طریق RNT Associates است ، قصد دارد برخی از آنها را تخلیه کند. DRHP اظهار داشت: هلدینگ Berkshire Hathaway وارن بافت ، که دارای 17 میلیون سهام Paytm است ، بخش کوچکی – حدود 1200 سهم – را در IPO تخلیه می کند.

همچنین بخوانید:
شاه ماهی قرمز ، پرچم های قرمز: 10 مورد برتر از پیش نویس ثبت IPO Paytm

استفاده از سرمایه ، ضرر


از درآمد IPO ، Paytm گفت که قصد دارد از 4300 کرور روپیه برای رشد و تقویت اکوسیستم خود از طریق "خرید و نگهداری مصرف کنندگان و بازرگانان" با ارائه بیشتر آنها استفاده کند. دسترسی به فناوری و خدمات مالی این شرکت تا 2000 روپیه برای ابتکارات تجاری جدید ، خرید و مشارکت های استراتژیک سرمایه گذاری می کند. بقیه آن برای اهداف کلی شرکت خواهد بود.

شرکت سافت بانک و علی بابا اعلام کردند که در آینده نزدیک به زیان خود ادامه خواهند داد. در پیش نویس پرونده های IPO خود آمده است: "از آنجا که بازار پلتفرم ها ، محصولات و خدمات ما در حال پیشرفت است ، پیش بینی نتایج عملیاتی آینده یا محدودیت های فرصت بازار برای ما دشوار است."

Paytm انتظار دارد هزینه های عملیاتی آن افزایش یابد زیرا قصد دارد پرسنل بیشتری استخدام کند و عملیات و زیرساخت ها را در هند و خارج از کشور گسترش دهد. در سال مالی 20 و سال مالی مالی مالیات مالی ، به ترتیب 2،943 کرور روپیه و 1،704 کرور روپیه گزارش شده است.

این شرکت برای دومین سال متوالی درآمد یکپارچه را در سال مالی 2020 گزارش داد ، زیرا هزینه های تخفیف ، بازپرداخت و تبلیغات را کاهش داد ، که به کاهش 30 درصدی ضرر کمک کرد ، اما بر رشد درآمد تأثیر گذاشت. هزینه های بازاریابی و تبلیغاتی در سال مالی 61 با 61 درصد کاهش به 532 کرور روپیه از 1.397 کرور سال قبل رسید. مجموع هزینه ها از 6،138 کرور روپیه در سال مالی 2020 به تقریبا 4783 کرور روپیه کاهش یافت.

DRHP Paytm همچنین هشدارهای نظارتی زیادی را نشان داد که شرکت از موسساتی مانند SEBI ، RBI و IRDAI دریافت کرده است. برای شروع ، SEBI
در مورد بارگذاری داده های KYC مشتریان و ارائه مشاوره سرمایه گذاری ، "نقض های خاصی" از قوانین و مقررات توسط Paytm Money مشاهده کرده است. Paytm گفت که تنظیم کننده بازار هشدار کتبی به Paytm Money داد تا اقدامات اصلاحی انجام دهد و در پی آن Paytm Money پاسخ خود را در جولای گذشته ارسال کرد. این شرکت همچنین پس از مطلع شدن از سوی Sebi در ماه فوریه در مورد دستورالعمل های جدید مشاوره ای ، فعالیت مشورتی خود را در 31 مارس 2021 متوقف کرد.

سپس ، Paytm ، به عنوان یک شرکت خارجی ، پس از آنکه دولت گفت شرکت های خارجی می توانند سهام خود را در واسطه های بیمه ای از 49 to به 100 افزایش دهند ، بین نوامبر 2019 تا فوریه 2020 ، 100 stake از سهام شرکت بیمه گری خود را خرید. ٪ با این حال ، RBI این معامله را تحت قانون مدیریت ارز (FEMA) ، که به روز شده بود و شامل محدودیت FDI جدید است ، در آوریل 2020 به روز کرد. برای بررسی تدریجی

همانطور که در ماه ژوئن توسط ET ، Paytm گزارش شد
همچنین پیشنهاد داده است که وامی نزدیک به 492 کرور روپیه در قالب اوراق قرضه قابل تبدیل (OCD) به VSS Holdings Private Limited ، که 100٪ متعلق به شارما است ، بدهد. در صورت تشکیل این وجوه ، برای سرمایه گذاری در Paytm Insurtech استفاده می شود که از آن برای تأمین هزینه خرید بیمه عمومی Raheja QBE استفاده می کند.

سال گذشته ، Paytm اعلام کرده بود که Raheja QBE را در یک معامله 568 کرور روپیه خریداری می کند اما هنوز بسته نشده است. "شرکت ما این گزینه را دارد که این OCD ها را به سهام خالص (مشروط به تأیید مقررات) VSS Holdco تبدیل کند."

Red Flags


Paytm همچنین در پرونده DRHP خود تأیید کرد که
از RBI برای مجوز نهاد چتر جدید (NUE) برای ایجاد نهاد پرداخت جدید خرده فروشی درخواست کرده است. این کار از طریق یک شرکت تابعه گروه ، Foster Payments Network Ltd. ، با نه شریک دیگر کنسرسیوم انجام می شود.

با این حال ، قانونی که توسط RBI در ژوئن 2021 وضع شد ، هر سرمایه گذار در کشوری را که از قوانین گروه ویژه اقدام مالی (FATF) پیروی نمی کند ، از داشتن بیش از 20 درصد حق رای در اپراتور سیستم پرداخت منع می کند ( PSO). این قانون می تواند به عنوان مانعی برای سرمایه گذاری های آینده در NUE عمل کند. FAFT ناظر جهانی پولشویی و تامین مالی تروریسم است. کشورهایی که قوانین آن را رعایت نمی کنند عبارتند از موریس ، اوگاندا و جزایر کیمن.

بدهی های Paytm که به صورت ترتیبات بدهی تنظیم نشده اند تا 31 مارس 47.6 کرور روپیه است. این استارتاپ همچنین دارای مالیات بر درآمد حل نشده 1.6 کرور روپیه است.

علاوه بر این ، 25 پرونده کیفری حل نشده و 40 دعوی مالیاتی علیه Paytm ، شرکت های تابعه و مدیران آن وجود دارد ، DRHP فاش کرد.